Cash flow vs zysk
Gdzie jest moja kasa?
Odcinek 4: Kupiłem środek trwały i zniknęła gotówka
Sprzedaż jest. Wynik wygląda dobrze. Firma się rozwija. A na koncie nagle brakuje pieniędzy.
„Kupiłem maszynę, samochód albo sprzęt. Gotówka wyszła od razu, ale w kosztach prawie tego nie widać. Co tu się wydarzyło?”
Wydatek to nie zawsze koszt.
To jedno z najważniejszych zdań w finansach firmy. Możesz wydać z konta 100 000 zł, ale w wyniku finansowym zobaczyć tylko mały miesięczny koszt. Dlaczego? Bo zakup środka trwałego działa inaczej na cash flow, a inaczej na wynik.
Jak środek trwały wpływa na cash flow?
Kiedy kupujesz środek trwały, gotówka wychodzi z firmy od razu. Jeśli kupujesz maszynę za 120 000 zł i płacisz przelewem, cash flow spada o 120 000 zł w momencie płatności.
samochody
komputery
wyposażenie
linie produkcyjne
👉 Dla cash flow najważniejsze jest to, kiedy pieniądze realnie opuściły konto firmy.
Dlaczego wynik nie pokazuje całego wydatku?
Bo środek trwały nie jest zwykle jednorazowym kosztem miesiąca. Trafia do bilansu i jest rozliczany w czasie przez amortyzację.
Przykład: maszyna za 120 000 zł
Firma kupuje maszynę za 120 000 zł i płaci za nią z konta. W cash flow firma od razu widzi wypływ 120 000 zł. Ale jeśli maszyna będzie amortyzowana przez 5 lat, do wyniku miesięcznie trafi około 2 000 zł amortyzacji.
CASH FLOW
-120 000 zł w momencie płatności
WYNIK
około -2 000 zł miesięcznie przez amortyzację
👉 I właśnie dlatego właściciel firmy może czuć, że „pieniądze zniknęły”, chociaż wynik finansowy nadal wygląda całkiem dobrze.
Największy błąd
„Przecież wydałem pieniądze. Dlaczego nie mam kosztu?”
Bo księgowość i wynik finansowy odpowiadają na pytanie: co firma zużyła w danym okresie. Cash flow odpowiada na inne pytanie: kiedy pieniądze realnie wyszły z konta.
Praktyka przedsiębiorcy
Najczęstsze środki trwałe i typowe okresy amortyzacji
Poniższe okresy są orientacyjne i wynikają z najczęściej stosowanych stawek podatkowych. W praktyce okres amortyzacji może być inny w zależności od rodzaju środka trwałego, wartości, sposobu użytkowania oraz przyjętej polityki rachunkowości.
30% rocznie
około 3 lata i 4 miesiące
30% rocznie
około 3 lata i 4 miesiące
20% rocznie
około 5 lat
20% rocznie
około 5 lat
20% rocznie
około 5 lat
10–20% rocznie
około 5–10 lat
14% rocznie
około 7 lat
10% rocznie
około 10 lat
2,5% rocznie
około 40 lat
2,5% rocznie
około 40 lat
brak amortyzacji
cash flow obciążony przy zakupie
Ważny wyjątek
A co z gruntami?
Grunty są bardzo ciekawym przykładem, bo pokazują jeszcze mocniej różnicę między cash flow a wynikiem.
Jeżeli firma kupuje grunt, gotówka może wyjść z konta od razu — często w bardzo dużej kwocie. Ale sam grunt co do zasady nie podlega amortyzacji.
To oznacza, że zakup gruntu może mocno obciążyć cash flow, ale nie będzie co miesiąc obniżał wyniku przez amortyzację.
W praktyce wygląda to tak:
CASH FLOW
Gotówka wychodzi z firmy w momencie zakupu gruntu.
WYNIK FINANSOWY
Sam grunt nie generuje miesięcznej amortyzacji.
👉 Możesz więc wydać kilkaset tysięcy albo kilka milionów złotych na zakup gruntu, a wynik finansowy nie pokaże tego jako miesięcznego kosztu amortyzacji.
Inaczej może wyglądać sytuacja z budynkami, halami, magazynami czy innymi obiektami posadowionymi na gruncie — one mogą podlegać amortyzacji. Dlatego przy zakupie nieruchomości ważne jest oddzielne spojrzenie na wartość gruntu i wartość budynku.
Przykład: kupujesz samochód za 180 000 zł. Gotówka może opuścić konto od razu, ale przy amortyzacji 20% rocznie do kosztów trafi typowo około 3 000 zł miesięcznie. Dlatego cash flow spada od razu o 180 000 zł, a wynik tylko o miesięczny odpis amortyzacyjny.
Częste pytanie
A co z jednorazową amortyzacją?
To prawda, że niektóre środki trwałe można zamortyzować szybciej lub nawet jednorazowo. Może to dotyczyć między innymi składników o niższej wartości, części zakupów u małych podatników albo rozwiązań mieszczących się w określonych limitach podatkowych.
Jednak gotówka zachowuje się dokładnie tak samo.
Jeżeli kupujesz maszynę za 100 000 zł, to z konta znika 100 000 zł niezależnie od tego, czy amortyzujesz ją przez 5 lat, czy jednorazowo.
WYNIK FINANSOWY
Pokazuje kiedy i w jaki sposób wydatek staje się kosztem.
CASH FLOW
Pokazuje kiedy pieniądze rzeczywiście opuściły konto firmy.
👉 Jednorazowa amortyzacja może poprawić wynik podatkowy. Nie oznacza jednak, że gotówka wróciła na konto.
KPI, które warto mierzyć przy inwestycjach
Jeżeli firma regularnie kupuje środki trwałe, nie wystarczy patrzeć tylko na wynik. Trzeba mierzyć, ile gotówki pochłaniają inwestycje i czy firma ma z czego je finansować.
CAPEX
Ile firma wydaje na inwestycje w środki trwałe.
CAPEX / EBITDA
Pokazuje, jak dużą część wypracowanych środków firma przeznacza na inwestycje.
Plan inwestycji vs wykonanie
Czy inwestycje są realizowane zgodnie z budżetem.
Free Cash Flow
Ile gotówki zostaje po działalności operacyjnej i inwestycjach.
Jak planować zakupy środków trwałych?
Nie wystarczy zaplanować sprzedaż, koszty i zysk. Firma potrzebuje też planu inwestycji, czyli odpowiedzi na pytanie: co chcemy kupić, kiedy, za ile i z czego to sfinansujemy.
Dobre pytanie nie brzmi tylko: „czy stać nas na tę maszynę?”.
Brzmi: „co stanie się z naszym cash flow po jej zakupie?”.
Wniosek
Środek trwały nie zabiera zysku od razu. Ale zabiera gotówkę od razu.
Dlatego kiedy na koncie zaczyna brakować pieniędzy, warto zapytać nie tylko o sprzedaż, marżę i koszty. Warto zapytać też: czy firma właśnie sfinansowała inwestycje, które nie są widoczne w wyniku tak mocno, jak w cash flow?
Ważna informacja
Treści publikowane na blogu mają charakter edukacyjny i biznesowy. Nie stanowią indywidualnej porady podatkowej, prawnej ani księgowej. Zasady amortyzacji mogą różnić się w zależności od rodzaju środka trwałego, wartości, formy finansowania, przepisów podatkowych oraz polityki rachunkowości firmy.
Gola Finance Lab
Chcesz sprawdzić, jak inwestycje wpływają na cash flow Twojej firmy?
Pomagam właścicielom firm uporządkować cash flow, inwestycje, koszty i raporty zarządcze tak, żeby liczby pokazywały prawdziwy obraz biznesu.
Finansowe wsparcie dla właścicieli firm, którzy chcą podejmować spokojniejsze, bardziej świadome decyzje biznesowe.
Współpraca
Online — cała Polska
Hybrydowo — Warszawa i okolice
Poniedziałek–Piątek
9:00 — 16:00
Menu
Gola Finance LAB 
Dodaj komentarz