Cash flow vs zysk
Gdzie jest moja kasa?
Odcinek 2: Kasa zamrożona w towarze
Sprzedaż rośnie. Magazyn jest pełny. Firma pokazuje zysk.
„A na koncie nadal brakuje pieniędzy. Gdzie jest moja kasa?”
Bardzo często odpowiedź brzmi: pieniądze nie zniknęły. One stoją na półce — w towarze, który jeszcze nie zamienił się z powrotem w gotówkę.
Towar to też pieniądze. Tylko że zamknięte w kartonach, na półkach i w systemie magazynowym.
Magazyn wygląda bezpiecznie. Jest towar, jest zapas, jest z czego sprzedawać. Ale z perspektywy cash flow magazyn oznacza coś bardzo konkretnego: gotówka już wyszła z konta, a jeszcze nie wróciła ze sprzedaży.
Jak magazyn zamraża gotówkę?
Kupujesz towar. Płacisz dostawcy. Czasem płacisz też transport, cło, opakowania, etykiety albo magazynowanie. Gotówka wychodzi z firmy od razu, ale przychód pojawi się dopiero wtedy, kiedy towar się sprzeda.
brak prognozy sprzedaży
towar wolnorotujący
zakupy „na wszelki wypadek”
zbyt duży zapas bezpieczeństwa
👉 Każda pojedyncza decyzja zakupowa może wyglądać rozsądnie. Ale wszystkie razem potrafią sprawić, że firma ma dobry wynik i pusty rachunek bankowy.
Dlaczego wynik może wyglądać dobrze?
Bo zakup towaru nie zawsze od razu staje się kosztem w rachunku wyników. Towar trafia do magazynu, czyli do bilansu. Dopiero kiedy zostanie sprzedany, pojawia się koszt własny sprzedaży.
Największy błąd
„Przecież ten towar ma wartość, więc nie ma problemu.”
Ma wartość. Ale dopóki nie zostanie sprzedany i opłacony przez klienta, nie poprawia płynności. Możesz mieć magazyn wart miliony i jednocześnie brak pieniędzy na bieżące zobowiązania.
Najbardziej ryzykowny moment
Najbardziej niebezpiecznie robi się wtedy, gdy sprzedaż zaczyna spowalniać, ale firma nadal kupuje tak, jakby rosła. Magazyn się powiększa, dostawcy oczekują płatności, a gotówka wraca coraz wolniej.
👉 Firma dokłada gotówkę do magazynu szybciej, niż magazyn oddaje gotówkę z powrotem.
Jak to rozwiązać?
Nie patrz tylko na wartość magazynu. Patrz na rotację.
Pytanie nie brzmi: „ile mamy towaru?”. Pytanie brzmi: „jak szybko zamieniamy towar z powrotem na gotówkę?”. Dopiero wtedy magazyn przestaje być tylko operacją, a zaczyna być elementem zarządzania cash flow.
KPI, które warto mierzyć
Nie musisz od razu budować wielkiego dashboardu. Na początek wystarczy kilka wskaźników, które pokażą, czy magazyn pomaga firmie zarabiać, czy blokuje gotówkę.
Rotacja magazynu w dniach
Pokazuje, przez ile dni przeciętnie towar leży na magazynie, zanim zostanie sprzedany.
Rotacja w dniach = średni stan magazynu / koszt własny sprzedaży × liczba dni
Wartość magazynu do miesięcznego kosztu sprzedaży
Tu trzeba uważać na częsty błąd. Wartość magazynu nie jest wartością sprzedaży. Magazyn pokazujemy zwykle w koszcie zakupu albo koszcie wytworzenia, a sprzedaż pokazujemy w cenach sprzedaży.
Nie można więc wprost porównać magazynu o wartości 2 mln zł do sprzedaży 500 tys. zł i powiedzieć, że to 4 miesiące zapasu. To byłoby prawdziwe tylko wtedy, gdyby firma sprzedawała bez marży.
Przykład:
W takiej sytuacji magazyn odpowiada około 6,7 miesiąca kosztu sprzedaży:
2 000 000 zł / 300 000 zł = 6,7 miesiąca
Produkty wolnorotujące i zalegające
Warto regularnie sprawdzać, które produkty nie sprzedały się przez 90, 180 albo 365 dni. To często właśnie tam leży gotówka, która przestała pracować.
Udział wolnorotów w wartości magazynu
Sama lista wolnorotów to za mało. Ważne jest też, jaka część wartości magazynu jest zamrożona w produktach, które nie rotują.
Jeśli 20–30% wartości magazynu stanowią produkty wolnorotujące, firma może mieć problem z płynnością, nawet jeśli na pierwszy rzut oka magazyn wygląda „bogato”.
Cash Conversion Cycle
To jeden z najważniejszych wskaźników cash flow. Pokazuje, ile dni mija od momentu wydania pieniędzy na towar do momentu odzyskania gotówki od klienta.
Cash Conversion Cycle uwzględnia magazyn, należności i zobowiązania. Czyli pokazuje, jak długo firma finansuje własny biznes z własnej kieszeni.
Jak planować magazyn, żeby nie zjadał gotówki?
Najlepsze firmy nie zamawiają wyłącznie „na czuja”. Zamawiają na podstawie danych: sprzedaży historycznej, sezonowości, czasu dostaw, minimalnych stanów i realnej rotacji produktów.
Dobre pytanie zakupowe nie brzmi: „czy ten towar się kiedyś sprzeda?”.
Brzmi: „kiedy ten towar zamieni się z powrotem w gotówkę?”.
Wniosek
Magazyn nie jest tylko zapasem towaru. Magazyn jest miejscem, w którym bardzo często ukrywa się gotówka firmy.
Dlatego kiedy na koncie zaczyna brakować pieniędzy, warto zapytać nie tylko o sprzedaż i zysk. Warto zapytać też: ile gotówki stoi dziś na półce, jak szybko się obraca i czy ten zapas naprawdę jest potrzebny.
Ważna informacja
Treści publikowane na blogu mają charakter edukacyjny i biznesowy. Nie stanowią indywidualnej porady podatkowej, prawnej ani księgowej. Każda firma może mieć inną sytuację, inny model sprzedaży, inną marżę i inny sposób zarządzania magazynem, dlatego przy ważnych decyzjach warto przeanalizować konkretny przypadek na danych firmy.
Gola Finance Lab
Chcesz sprawdzić, ile gotówki Twoja firma ma zamrożonej w towarze?
Pomagam właścicielom firm uporządkować cash flow, magazyn, marże i raporty zarządcze tak, żeby liczby pokazywały prawdziwy obraz biznesu.
Finansowe wsparcie dla właścicieli firm, którzy chcą podejmować spokojniejsze, bardziej świadome decyzje biznesowe.
Współpraca
Online — cała Polska
Hybrydowo — Warszawa i okolice
Poniedziałek–Piątek
9:00 — 16:00
Menu
Gola Finance LAB 
Dodaj komentarz